(Ajoute les commentaires d’un investisseur de détail)
Par Siddharth Cavale et Arriana McLymore
NEW YORK, 27 mai (Reuters) – Les principaux détaillants américains qui se sont récemment précipités pour réapprovisionner les étagères en raison de la pénurie de produits ont révélé cette semaine que leurs magasins étaient désormais remplis de trop de marchandises, et certains font même ce qui était impensable il y a quelques mois à peine : des remises biens invendus.
C’est un signe d’éventuels problèmes supplémentaires pour les détaillants dans un contexte d’inflation galopante et de prix de l’essence plus élevés. Avec l’évolution rapide des goûts des acheteurs, de nombreux détaillants se retrouvent désormais avec un surplus de marchandises, ce qui fait grimper les coûts.
Costco Wholesale Corp a déclaré que ses stocks avaient augmenté de 26% au cours de son trimestre fiscal terminé le 8 mai, qui comprenait “quelques centaines de millions de dollars” de marchandises de vacances supplémentaires et était “un peu lourd” sur les petits appareils électroménagers et les articles ménagers.
Chez Gap Inc, une hausse de 34% des stocks a été causée par de mauvaises ventes chez Old Navy et des temps de transit plus longs pour les marchandises, a déclaré jeudi la directrice financière Katrina O’Connell.
De même, le PDG de Macy, Jeff Gennette, a cité cette semaine un “déséquilibre” dans les stocks. “Les contraintes de la chaîne d’approvisionnement se sont assouplies”, ce qui lui a permis de recevoir des marchandises d’outre-mer plus tôt “que prévu”, a-t-il déclaré. Pendant ce temps, les acheteurs ont changé leurs habitudes d’achat, achetant moins d’articles pour la maison tout en achetant des vêtements d’occasion et d’autres marchandises.
Les stocks moyens des détaillants aux États-Unis augmentent à un rythme plus rapide que la croissance des ventes, selon une étude de Citi sur les résultats du premier trimestre de 18 détaillants au 22 mai. Chez 11 des 18, les stocks ont augmenté de 10 points de pourcentage de plus que les ventes. , selon l’analyste de Citi Paul Lejuez. Il s’agit de l’écart le plus important depuis le début de la pandémie de coronavirus, illustrant une tendance qui a commencé en mars 2022.
Pendant la crise de la chaîne d’approvisionnement, les grands détaillants ont continué à acheter des virées, à charger une gamme de marchandises et à augmenter leurs investissements dans les marchandises afin qu’ils aient suffisamment de marchandises en stock pour les acheteurs qui regorgent d’argent grâce aux contrôles de relance.
Mais les mouvements des détaillants se sont retournés contre eux, selon les dirigeants et les analystes. Avec la montée en flèche de l’inflation et la flambée des prix du carburant, les acheteurs ont reculé assez rapidement, achetant moins de vêtements, de téléviseurs et d’appareils électroménagers à marge élevée.
Ce scénario incite des détaillants comme Walmart et Macy’s à éliminer les inventaires excédentaires en offrant des remises sur plus d’articles et en offrant des promotions plus importantes, une décision qui pourrait éroder les marges. Le PDG de Walmart, Doug McMillon, a déclaré lors de son appel aux résultats qu’il avait commencé des baisses de prix “agressives” pour stimuler les ventes de certains produits à marge plus élevée, y compris les vêtements.
Certes, les détaillants sont toujours aux prises avec des coûts élevés d’approvisionnement en biens et d’embauche de travailleurs, ce qui pourrait limiter l’étendue et la profondeur des promotions qu’ils proposent, a déclaré Jason Benowitz, gestionnaire de portefeuille principal du Roosevelt Investment Group.
“Vous verrez des remises et ce sera plus que l’année dernière, mais en fin de compte, elles seront freinées par le coût toujours élevé de l’approvisionnement des stocks et de la main-d’œuvre”, a déclaré Benowitz, dont la société détient des actions dans Amazon.com Inc, Ross Stores et Autozone. Inc.
EXCÉDENT DE MARCHANDISE
Alors que l’inflation a fait grimper les prix de tout, des téléviseurs au dentifrice, certains consommateurs à faible revenu ont réduit leurs dépenses, selon Walmart et Target.
Les acheteurs à revenu élevé ont fait preuve de résilience, achetant des costumes, des robes et des chaussures et dépensant davantage en services, comme l’ont montré les données économiques et les résultats des détaillants qui s’adressent aux ménages plus aisés.
La détention de marchandises excédentaires s’avère coûteuse à mesure que les coûts d’entreposage augmentent. Les magasins et centres de distribution Walmart avaient 32% de marchandises en plus, Target avait 43% de marchandises en plus par rapport à l’année précédente et Best Buy avait 9% de marchandises en plus au premier trimestre, ont déclaré les détaillants. Macy’s a déclaré que ses stocks d’appels gagnants avaient augmenté de 17% par rapport à la même période en 2021.
Le directeur financier de Macy, Adrian Mitchell, a déclaré jeudi que les consommateurs s’éloignaient rapidement des “catégories pandémiques” et que la réception des articles plus tôt que prévu, en raison d’un relâchement de la chaîne d’approvisionnement, avait entraîné une augmentation des stocks. Il a prévu que les marges brutes de Macy au deuxième trimestre atteindraient les niveaux de 2019.
Certains prévoient que de nombreux détaillants commenceront cette année à réduire davantage les prix pour éliminer les invendus. Le directeur financier de Macy a mis en garde contre “un environnement promotionnel élevé”, par exemple.
Les données de la société de recherche StyleSage ont montré que les grands magasins de taille moyenne, tels que Macy’s et Kohl’s, ont intensifié les promotions sur les prix à la mi-mai, les mettant en œuvre sur 57 % des articles.
Dans la catégorie vêtements, les détaillants ont mis en place des remises sur 36% des articles à la mi-mai, contre 32% sur l’ensemble du mois d’avril, selon StyleSage. La remise moyenne, cependant, est restée stable à 12% depuis janvier.
Kohl’s a offert huit promotions au cours de la deuxième semaine de mai, contre trois l’année précédente, selon une étude de Jane Hali & Associates.
De même, Walmart offrait jusqu’à 65% de réduction sur les articles les mieux notés et jusqu’à 25% sur les articles technologiques et ménagers au cours de la semaine du 9 mai. À la même période l’année dernière, les offres pour les produits technologiques n’étaient que de 10% et les offres sur les produits pour la maison ne concernaient que certains articles.
(Reportage de Siddharth Cavale et Arriana McLymore à New York Montage par Vanessa O’Connell et Nick Zieminski)
