Le Dow baisse alors que le S&P 500 s’approche du test du territoire du marché baissier

Lis: Selloff place le S&P 500 aux portes du marché baissier. Si l’histoire est un guide, il y a plus de douleur à venir.

Qu’est-ce qui stimule les marchés ?

Wall Street s’est d’abord inspiré d’une forte séance asiatique, où le Hong Kong Hang Seng HK:HSI
a rebondi de 2,9 % et l’indice China CSI 300 XX:000300
augmenté de 1,9 %.

La Banque populaire de Chine a abaissé vendredi son taux sur les prêts à cinq ans, visant à consolider la faiblesse des ventes de logements en réduisant les coûts hypothécaires. Le pays a lutté contre des épidémies de COVID, avec des blocages dans des centres industriels tels que Shanghai blâmés pour la faiblesse des données sur l’activité des usines et des consommateurs en avril.

Mais les gains se sont avérés fragiles.

“Les actions restent fragiles. La liste des inquiétudes des investisseurs ne cesse de s’allonger », a déclaré Fawad Razaqzada, analyste de marché chez City Index et Forex.com, dans une note.

“Inflation. Hausse des taux d’intérêt. Faible croissance économique. Stagflation. récession. Peut-être plus important encore pour les actions, la Fed n’est pas là pour fournir un coussin, comme avant », a-t-il écrit.

Certains observateurs du marché, cependant, soutiennent que les dommages causés jusqu’à présent obligent les marchés à se stabiliser et peut-être à rebondir.

“Les nouvelles en provenance de Chine et le test réussi du support de maintien du S&P 500 sont sur le point de sortir l’indice de la zone de danger. Nous réitérons; pour l’instant, nous pensons que le marché a été placé au plus bas », a déclaré Peter Cardillo, économiste en chef du marché chez Spartan Capital, aux clients dans une note.

Il a noté que l’indice s’était approché de ce niveau de support de 3 850 jeudi, mais n’y était pas parvenu. Le S&P 500 a connu une séance en dessous de 3 870 dans les échanges de vendredi matin.

Vendredi est le dernier jour de négociation avant l’expiration des options liées aux actions et aux fonds négociés en bourse, ce qui pourrait contribuer à la volatilité avant la fin de la session.

Les principaux indices boursiers américains restent sur la bonne voie pour une autre semaine de pertes. Le Dow Jones est sur le point de connaître sa huitième baisse hebdomadaire consécutive, qui serait sa plus longue depuis avril 1932, selon Dow Jones Market Data.

Le S&P 500 et le Nasdaq Composite étaient sur la bonne voie pour une septième baisse hebdomadaire consécutive, la plus longue séquence pour chacun depuis 2001. Les pertes sont survenues alors que l’on s’inquiétait de savoir si la flambée de l’inflation pouvait être maîtrisée par la Réserve fédérale sans faire dérailler l’économie.

Les principaux détaillants cette semaine, tels que Walmart WMT
et TGT cible
ont enregistré des bénéfices décevants, dans un contexte de hausse des dépenses et d’inflation.

Marc Hubert : Voici la vraie raison pour laquelle le marché boursier se décolle – et ce n’est pas à cause de la faiblesse des bénéfices

“Les actions tentent de poursuivre leur stabilisation sur l’optimisme que la Chine sera en mesure d’assouplir ses mesures de verrouillage du COVID-19 et espère que la hausse des rendements obligataires a pris fin pour le moment, avec des indications d’un pic des taux d’inflation américains », a déclaré Christian Stocker, stratège principal du secteur des actions chez UniCredit Bank à Munich.

La semaine dernière, cependant, a montré que le risque de ralentissement économique, les craintes qu’une inflation élevée nuise aux performances des entreprises et la hausse des coûts d’emprunt restent la principale préoccupation des marchés, a-t-il écrit, en particulier après que le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la banque centrale “a gagné « n’hésitez pas » à relever les taux au-delà de la neutralité pour freiner la forte inflation.

“Dans cet environnement, le sentiment des investisseurs est instable et les marchés resteront probablement agités des deux côtés jusqu’à ce qu’il y ait plus de clarté en termes de récession, de taux et de risques géopolitiques”, a déclaré Stocker.

Le calendrier des données économiques américaines est vide pour vendredi, mais la semaine prochaine apportera une autre série de données sur l’inflation, les prix des dépenses de consommation personnelle hors alimentation et énergie.

Quelles sont les entreprises ciblées ?

• Actions de Magasins Ross Inc.
  ROST
  a chuté de près de 22% après que le détaillant soit devenu le dernier à publier des résultats trimestriels décevants et à réduire ses perspectives, blâmant la hausse de l’inflation et la hausse des coûts de transport et des salaires.

• Deere & Co.
  DE
  les actions ont chuté de près de 11% après que le fabricant d’équipements agricoles, de construction et forestiers a annoncé des bénéfices et des revenus au deuxième trimestre fiscal meilleurs que prévu.

• Matériaux Appliqués Inc.
  AMAT
  l’action a baissé de 2,2 % après que le fabricant d’équipements à puces a signalé une perte de bénéfices, de revenus et de prévisions dans un contexte de difficultés persistantes de la chaîne d’approvisionnement.

• Casier à pied
  Floride,
  le détaillant de chaussures et de vêtements de sport, a vu ses actions augmenter de plus de 4 % après avoir annoncé un bénéfice au premier trimestre supérieur aux attentes.

Comment les autres actifs se négocient-ils ?

• Le rendement du bon du Trésor à 10 ans BX:TMUBMUSD10Y
  a légèrement baissé de 02 points de base à 2,833%. Les rendements et les prix de la dette évoluent en sens inverse.

• L’indice ICE du dollar américain DXY
  a augmenté de 0,3%, mais était sur la bonne voie pour une baisse hebdomadaire de 1,5% alors qu’il se retirait d’un sommet d’environ 20 ans la semaine dernière.

• bitcoin BTC USD
  était en baisse de 1,6% près de 29 900 $.

• Les contrats à terme sur le pétrole ont augmenté, avec la référence américaine CL
  en hausse de 0,2 % près de 110 $ le baril. Contrats à terme sur l’or GC00
  étaient en baisse de 0,3% près de 1 835 $ l’once.

• Le Stoxx Europe 600 XX:SXXP
  a augmenté de 1,2 %, tandis que le FTSE 100 UK:UKX de Londres
  a augmenté de 1,7 %.